¿Puede una correduría de bolsa revolucionar no solo el sistema de comisiones, sino también la infraestructura subyacente de las transacciones de activos globales? Robinhood parece tener su propia respuesta. En la recién finalizada conferencia de Cannes, Francia, el gigante que revolucionó la industria de valores estadounidense con comisiones cero, presentó una visión muy imaginativa: utilizar la blockchain y la tokenización para llevar acciones, derivados e incluso capital privado a la cadena, y finalmente construir una nueva cadena pública de Layer 2, Robinhood Chain, capaz de soportar activos reales globales.

Esta conferencia no es solo una lista de productos, sino una declaración de Robinhood sobre su plan para los próximos diez años. Los mercados de Europa, Estados Unidos y el mundo se han dividido en diferentes puntos de avance, pero se hacen eco entre sí, dibujando conjuntamente un nuevo orden de negociación las 24 horas del día, los 7 días de la semana impulsado por activos tokenizados. Este artículo analizará en profundidad esta gran estrategia de "correduría de bolsa en la cadena" en tres partes, combinando la información de la conferencia de Robinhood y el contexto general de la industria.

Orientado al mercado europeo: Acciones estadounidenses tokenizadas + Contratos perpetuos + App de inversión todo en uno

Información principal del producto:
1、Robinhood lanza la negociación de tokens de más de 200 acciones estadounidenses y ETF, basada en Arbitrum, y ampliará más objetivos a finales de año.
2、La App europea se actualiza de Robinhood Crypto a "Robinhood", posicionándose como una plataforma de inversión integral.
3、Los contratos perpetuos se lanzarán este verano, con órdenes más sencillas en el móvil.
4、Bitstamp como motor de liquidez para perpetuos y derivados.
5、Las acciones tokenizadas admiten la sincronización en tiempo real de dividendos y divisiones de acciones.
6、Cobertura europea de 31 países, a partir de julio se pueden solicitar tokens de capital privado de SpaceX y OpenAI.

Detalles que merecen atención:

1、Ruta de tres fases:

a. Custodia TradFi → Robinhood acuña tokens
b. Bitstamp se hace cargo de las operaciones de fin de semana → Liquidez 24/5
c. Soporte final para autocustodia e interconexión de cadenas

2、Deposite antes del 7 de julio y disfrute de una bonificación del 2%
3、Cambio de nombre de la App y actualización de la interfaz de usuario, reforzando el posicionamiento de "súper App de inversión"

Robinhood considera a los usuarios europeos como la vanguardia de su estrategia de tokenización, y la razón no es difícil de entender: la UE ha implementado recientemente MiCA (Ley de Mercados de Criptoactivos), que es más clara que la regulación estadounidense, y la tasa de penetración de Robinhood en la UE está lejos de estar saturada.

Robinhood anunció en la conferencia que más de 200 acciones y ETF que cotizan en bolsa en EE. UU. se negociarán mediante tokens a través de Arbitrum Layer 2, y los usuarios europeos podrán comprar y vender estas acciones tokenizadas en la plataforma Robinhood como si estuvieran negociando criptomonedas. Dado que Robinhood también introduce un mecanismo de liquidación sincronizada en la cadena, los dividendos, las divisiones de acciones y otros derechos también se actualizarán automáticamente en las cuentas de los titulares de tokens. Los usuarios ni siquiera necesitan aprender los complejos detalles de la blockchain, y obtienen casi imperceptiblemente un mercado de tokens de acciones estadounidenses que se puede negociar 24/5.

Robinhood afirma que seguirá ampliando los objetivos de la tokenización antes de finales de año, con planes de cubrir "miles de acciones y ETF estadounidenses". Desde un punto de vista técnico, en la fase actual todas las transacciones serán realizadas por Robinhood en cooperación con corredores tradicionales para completar la compra de acciones y la acuñación de tokens equivalentes, garantizando una tenencia real de 1:1, y en el futuro este proceso se migrará gradualmente a la Robinhood Chain de desarrollo propio, para lograr la capacidad de interconexión de cadenas y autocustodia.

Además de las acciones tokenizadas, Robinhood también anunció el lanzamiento de la negociación de contratos perpetuos (Perpetual Futures) en Europa, con el apoyo de Bitstamp para la correspondencia y la liquidación de las operaciones. Esta es también la primera integración profunda tras la adquisición de Bitstamp por parte de Robinhood el año pasado por 200 millones de dólares. Robinhood hizo especial hincapié en la innovación de la experiencia del usuario de los contratos perpetuos: en la interfaz móvil, la configuración originalmente engorrosa del margen y del stop-loss se ha simplificado enormemente en una operación de barra deslizante, lo que permite a los inversores minoristas utilizar herramientas de apalancamiento de alto nivel con un umbral más bajo.

Para hacerse eco de estas importantes actualizaciones, Robinhood cambió el nombre de su App europea, originalmente llamada "Robinhood Crypto", a "Robinhood", posicionándola como una súper App de inversión todo en uno, que integra criptomonedas, acciones tokenizadas y contratos perpetuos, con la intención de establecer una ventaja de ser el primero en los 31 países de la UE + el EEE.

Pero lo que más sorprendió a la industria fue el plan de "tokens de capital privado" que Robinhood anunció en la conferencia: a partir del 7 de julio, los usuarios europeos de Robinhood podrán solicitar la primera ronda de acciones tokenizadas de SpaceX y OpenAI. Esto significa que Robinhood está rompiendo el modelo tradicional en el que el capital privado ha estado monopolizado durante mucho tiempo por los ricos y las instituciones, y está abriendo la cuota de las empresas tecnológicas de nueva creación más destacadas del mundo a los usuarios minoristas en forma de tokens.

Esta idea responde en realidad a una pregunta que se ha planteado durante mucho tiempo en el círculo de la blockchain: ¿cómo puede la gente común participar de forma justa en la futura acumulación de riqueza? La respuesta de Robinhood es que el capital privado también debe tokenizarse y tener una entrada equitativa.

Orientado al mercado estadounidense: Negociación avanzada de criptomonedas + Asistente de IA + staking

Información principal del producto:

1、Los gráficos e indicadores avanzados de la plataforma Legend admitirán el móvil en el futuro.
2、Lanzamiento de Smart Exchange Routing, que empareja automáticamente las tarifas más bajas.
3、Proporciona una selección precisa de la tenencia, lo que facilita la gestión de los impuestos.
4、El staking se lanza en los EE. UU., con soporte inicial para ETH, SOL
5、El asistente de IA Cortex sirve a los usuarios de Robinhood Gold
6、La Rabbit Gold Card puede ofrecer cripto-reembolsos posteriormente. 7、Estas funciones se ampliarán a Europa en el futuro.

Detalles que merecen atención:

1、La actividad de staking ofrece una bonificación del 2% y elimina el umbral.
2、El flujo de información de Cortex incluye la dinámica de los tokens y los eventos en la cadena.
3、El Smart Routing para las transacciones al por mayor puede ser tan bajo como el 0,1% todo incluido.
4、El staking se posiciona como una forma de participación en la "seguridad de la comunidad".

Si Europa es el campo de pruebas de tokenización de Robinhood, entonces Estados Unidos es sin duda su principal campo de batalla con la base de usuarios más sólida. Robinhood aprovechó esta conferencia para lanzar simultáneamente actualizaciones de productos dirigidas al mercado estadounidense, con la intención de consolidar su posición como "la plataforma preferida por los operadores activos" a través de herramientas profundas y escenarios de inversión más ricos.

En primer lugar, Robinhood anunció el lanzamiento de productos de staking en los Estados Unidos, inicialmente con soporte para Ethereum y Solana, y eliminó el umbral mínimo de staking. Durante el evento, los usuarios pueden disfrutar de una bonificación del 2% en los depósitos, independientemente del importe del staking. El CEO de Robinhood, Vlad Tenev, mencionó repetidamente en la conferencia otro significado del staking: no es solo una forma de ganar recompensas, sino también una oportunidad para que cada usuario participe en el mantenimiento de la seguridad de la red. Dijo: "La seguridad de la blockchain proviene de las personas, y el staking es también una encarnación del deseo de Robinhood de incluir a los usuarios en la construcción conjunta del sistema financiero".

En términos de herramientas de negociación, el producto estrella de Robinhood, Legend (actualmente disponible principalmente en el escritorio), anunció que trasladará los gráficos avanzados, la personalización de indicadores y las funciones de libro de órdenes de profundidad al móvil este verano. Esta medida es especialmente atractiva para los operadores móviles, ya que en el pasado existía una gran diferencia entre las funciones de Robinhood en el móvil y la versión de escritorio profesional.

En coordinación con Legend, Robinhood también lanzó la función Smart Exchange Routing, que busca la mejor liquidez en múltiples bolsas y la enruta automáticamente, calculando dinámicamente las tarifas en función del volumen de negociación móvil de 30 días, que puede ser tan bajo como el 0,1%, al tiempo que elimina la distinción tradicional entre maker/taker. Esta lógica es muy similar al "enrutamiento inteligente de cotizaciones" comúnmente utilizado en la industria de valores estadounidense, y es un paso clave para que Robinhood atraiga a los operadores de criptomonedas al por mayor y cuantitativos.

Además, Robinhood también lanzó en la conferencia el asistente de inversión de IA Cortex, que en el futuro estará disponible para los usuarios de Robinhood Gold, proporcionando un análisis integral que integra la dinámica del mercado, las grandes transferencias en la cadena, las noticias sobre tokens e incluso los informes financieros de la empresa. El objetivo de Cortex es ayudar a los usuarios a comprender las causas fundamentales de las fluctuaciones de los activos digitales, no solo proporcionar simples recordatorios de precios.

Por último, la tarjeta de crédito Robinhood Gold (Rabbit Gold Card) añadirá una función de "cripto-reembolso", que permitirá a los titulares de la tarjeta convertir automáticamente los reembolsos del consumo diario en la criptomoneda seleccionada. Robinhood dice que esta es una innovación que "rompe la lógica del reembolso en efectivo", con la intención de hacer que la vida diaria de los usuarios y la gestión de activos en la cadena se conecten sin problemas.

En general, Robinhood en el mercado estadounidense está evolucionando de un "corredor de bolsa de comisiones cero" a una "plataforma integral de gestión de activos en la cadena", desde el staking hasta la IA, desde las tarjetas de crédito hasta el enrutamiento inteligente, todo lo cual refleja la mayor profundización de Robinhood en la gestión del ciclo de vida del usuario.

Estrategia global: Robinhood Chain + Tokens de capital privado + Integración de todo el ecosistema en la cadena

Información principal del producto:

1、Robinhood Chain se basa en Arbitrum
2、A medio plazo, se puede cambiar entre la liquidez de Bitstamp/TradFi
3、A largo plazo, permite la autocustodia y la migración entre cadenas.

Detalles que merecen atención:

1、Los tokens de capital privado de SpaceX y OpenAI se lanzarán primero, y los tokens de capital privado se consideran la clave para romper las barreras de los altos patrimonios netos.
2、Está cooperando con los reguladores para promover la integración conforme en la cadena, y en el futuro se abrirá a los desarrolladores para promover el ecosistema RWA.

Todos los productos mencionados anteriormente convergerán finalmente en el "juego global" de Robinhood: Robinhood Chain.

Robinhood Chain, que evolucionó a partir de la pila de tecnología Arbitrum, está posicionada por Robinhood como la "primera cadena pública de Layer 2 dedicada a servir a los activos reales". No solo soportará la negociación de acciones tokenizadas de Robinhood, sino que también soportará la tokenización de activos reales de todas las categorías, incluyendo bienes raíces, bonos, obras de arte y créditos de carbono en el futuro.

En la conferencia, Vlad Tenev dio un plan de "tres fases":

Primera fase: Después de que el usuario realiza un pedido, el corredor estadounidense de Robinhood compra acciones de las bolsas tradicionales y las custodia, y Robinhood genera tokens y los distribuye sincrónicamente, garantizando una correspondencia de 1:1 con los objetos físicos.

Segunda fase: Integración de la liquidez de Bitstamp y TradFi para permitir la negociación continua cuando el mercado de valores tradicional está cerrado (por ejemplo, fines de semana, días festivos).

Tercera fase: Desbloquear completamente la capacidad de transferencia de autocustodia de los tokens, permitiendo a los usuarios migrar estos activos generados por Robinhood a través de la cadena a sus billeteras personales u otros protocolos DeFi para su uso.

En otras palabras, Robinhood Chain no es solo la "red de liquidación de segunda capa" de Robinhood, sino que también se convertirá en un ecosistema de cadena pública abierto a los desarrolladores globales, permitiendo a los proyectos de terceros emitir tokens de activos reales en ella.

Este modelo forma una competencia frontal con la estrategia RWA (Real World Assets) que Coinbase y Kraken han estado explorando activamente recientemente. La diferencia es que Robinhood tiene calificaciones de corredor de bolsa, y comenzó con la tokenización de acciones estadounidenses, tiene un enlace de corretaje de cumplimiento completo, y puede abrir canales de cumplimiento entre las finanzas tradicionales y la blockchain más rápido que las plataformas de tipo bolsa puras.

Especialmente digno de mención es que Robinhood anunció simultáneamente en el sitio la emisión inmediata de tokens de capital privado de OpenAI y SpaceX. En el futuro, estos tokens podrán seguir fluyendo a través de Robinhood Chain los fines de semana, sin depender de un único custodio, y permitiendo el uso posterior de la interconexión de cadenas libre. Este intento puede cambiar la estructura de liquidez de toda la industria de la inversión de capital privado, al igual que Robinhood impulsó la revolución de la comisión cero en aquel entonces, y tiene un potencial disruptivo extremadamente fuerte.

En opinión de los observadores de la industria, si Robinhood tiene éxito en la construcción de Robinhood Chain como la base global de activos reales, no solo acciones o futuros, sino también bienes raíces, obras de arte e incluso indicadores de emisiones de carbono, pueden convertirse en activos combinables en las billeteras de los usuarios de Robinhood en el futuro, lo que será una recreación muy profunda del sistema financiero global.

El prototipo de una correduría de bolsa en la cadena

Desde la comisión cero, hasta la negociación de acciones fraccionadas estadounidenses, y luego hasta el anuncio de hoy de "Robinhood Chain", Robinhood está escribiendo una ruta de innovación muy continua: cada paso apunta a los umbrales y los eslabones ineficientes en el sistema financiero tradicional, reduciendo en gran medida las barreras de entrada a través de medios técnicos.

Cuando la tokenización pasa de una acción de Apple a un edificio, una participación de capital privado o incluso una obra de arte, la blockchain ya no es solo una herramienta de especulación, sino que realmente tiene el significado de "Internet de activos". Robinhood vio esta oportunidad, y espera utilizar su volumen de usuarios y la confianza de la marca para salir corriendo primero en el período de la ventana en el que la regulación se está aclarando gradualmente.

El informe de Ripple y BCG predice que el mercado global de activos reales tokenizados alcanzará los 18,9 billones de dólares en 2033. Obviamente, Robinhood no planea ser solo un intruso, sino convertirse en el constructor de los cimientos de este mercado. La declaración en la conferencia de Cannes puede servir como conclusión: "La base del futuro financiero global es Robinhood Chain".