Points clés : Quels indicateurs macroéconomiques suggèrent une reprise prochaine du Bitcoin ? L’indice de stress financier est actuellement inférieur à zéro, signalant une faible tension sur le marché et un potentiel de rebond à court terme. Comment les investisseurs particuliers et institutionnels réagissent-ils au déclin du Bitcoin ? Les investisseurs particuliers achètent massivement, tandis que les institutions vendent, créant des perspectives haussières à court terme si la dynamique du marché des particuliers se maintient. Le Bitcoin [BTC] est resté dans une tendance baissière pendant plus d’une semaine, depuis le début de sa baisse le 6 octobre. L’actif a chuté de 18 %, passant de son sommet de 126 000 $ à environ 103 000 $ le 10 octobre. Ce sentiment baissier continue de peser sur les prix, suggérant une fin potentielle du cycle actuel. Les recherches d’AMBCrypto indiquent que les facteurs macroéconomiques restent un déterminant clé de l’amorce d’un marché baissier et soulignent comment ces facteurs pourraient influencer l’orientation du Bitcoin. Facteurs macroéconomiques à l’origine du Bitcoin : La corrélation du Bitcoin avec la situation macroéconomique américaine découle de son évolution parallèle avec le S&P 500, qui est directement exposé aux événements économiques majeurs. Cette relation signifie que la réaction du S&P 500 aux indicateurs économiques reflète souvent la performance du Bitcoin, une tendance qui s'est confirmée à plusieurs reprises. Ces facteurs macroéconomiques servent d'indicateur de la direction que pourrait prendre le Bitcoin et de l'amorce d'une phase baissière. L'analyste João Wedson explique : « Un indicateur clé à surveiller est le delta de stress financier de la Réserve fédérale, qui permet de déterminer les niveaux de stress du marché à l'approche de 2026. Cet indicateur mesure si le stress est élevé ou faible sur la base de données annuelles. Un résultat positif élevé indique un stress élevé, souvent suivi d'un resserrement de la liquidité et d'une baisse des prix. Le delta s'appuie sur l'indice de stress financier (ISF), qui offre une vision plus précise des conditions sous-jacentes du marché. Tout comme le delta, l'ISF utilise les niveaux de tension pour évaluer le sentiment du marché. Un résultat supérieur à zéro indique un stress supérieur à la moyenne, tandis qu'un résultat inférieur à zéro signale un calme relatif. Actuellement, l'ISF est inférieur à zéro, ce qui suggère que le Bitcoin pourrait maintenir sa dynamique haussière et potentiellement se remettre de ses pertes récentes. » Les indicateurs du dollar jouent un rôle important. L'évolution du Bitcoin dépend également fortement de la performance du dollar américain, mesurée par l'indice du dollar américain pondéré en fonction des échanges commerciaux (Broad). Un indice élevé indique un dollar plus fort face à un panier d'autres devises, tandis qu'une valeur inférieure reflète un dollar plus faible.Un dollar plus fort réduit généralement la liquidité du marché, poussant le Bitcoin et d'autres actifs à la baisse. À l'inverse, un dollar plus faible a tendance à stimuler la liquidité et les prix des actifs. De même, le graphique « Inflation vs. Attentes » offre un autre signal crucial. Lorsque l'inflation réelle dépasse largement les attentes, la Réserve fédérale réagit souvent par un resserrement monétaire, réduisant la liquidité et faisant baisser les prix des actifs, dont le Bitcoin. Pour l'instant, les indicateurs de marché restent calmes, sans signe clair de ralentissement imminent. Cela suggère une possible remontée du Bitcoin à court terme. Divergences entre investisseurs particuliers et institutionnels : les investisseurs particuliers et institutionnels restent divisés sur l'évolution future du Bitcoin. Des données récentes montrent que les traders particuliers sont majoritairement optimistes. Entre le 13 et le 17 octobre, ils ont acquis pour environ 1,66 milliard de dollars de Bitcoin et les ont transférés vers des portefeuilles privés, les vendeurs n'ayant pas dominé la situation. En revanche, les investisseurs institutionnels ont revendu environ 1,23 milliard de dollars de Bitcoin sur le marché, selon les données de SoSoValue. Cette divergence montre que les investisseurs particuliers anticipent une hausse à court terme et ont absorbé une grande partie des liquidités vendues par les institutions, renforçant ainsi les perspectives haussières à court terme. Cependant, si la dynamique des investisseurs particuliers s'essouffle, le Bitcoin pourrait à nouveau chuter dans les graphiques. [AMBCrypto]