マクロ指標は何を示唆しているか Bitcoin はすぐに回復する可能性があるか？ Financial Stress Indexは現在ゼロを下回っており、市場のストレスが低いことを示しており、短期的な反発の可能性があります。個人投資家と機関投資家は Bitcoin の下落にどのように反応しているか？個人投資家は積極的に買いを入れている一方、機関投資家は売っているため、個人投資家の勢いが維持されれば、短期的に強気の見通しとなります。Bitcoin [BTC] は、10月6日に下落が始まって以来、1週間以上にわたって弱気トレンドが続いています。

この資産は、10月10日に126,000ドル の高値から約 103,000ドル まで18%下落しました。この弱気なセンチメントは価格に重くのしかかり続けており、現在のサイクルが終わりに近づいている可能性を示唆しています。

AMBCrypto の調査によると、弱気市場が始まったかどうかを判断する上で、マクロ経済要因が依然として重要な決定要因であり、これらの要因が Bitcoin の方向性をどのように左右するかを強調しています。

Bitcoin を動かすマクロ要因

Bitcoin と米国のマクロ経済状況との相関関係は、主要な経済イベントに直接さらされている S&P 500 との並行的な動きに起因しています。

この関係は、S&P 500 の経済指標への反応が Bitcoin のパフォーマンスを反映することが多く、このパターンは何度も繰り返されてきたことを意味します。

これらのマクロ要因は、Bitcoin がどこに向かっているのか、そして弱気相場が始まったのかどうかの指標となります。

アナリストの João Wedson 氏は次のように説明しています。

注目すべき重要な指標の1つは、連邦準備制度理事会の Financial Stress Delta であり、2026年が近づくにつれて市場のストレスレベルを判断するのに役立ちます。この指標は、前年比のデータに基づいてストレスが高いか低いかを測定します。

高いプラスの数値は、ストレスが高いことを示しており、その後、流動性の低下と価格の下落が続くことがよくあります。Delta は Financial Stress Index（FSI）に依存しており、これは根本的な市場の状況をより詳しく把握できます。

Delta と同様に、FSI は緊張レベルを使用して市場のセンチメントを測定します。ゼロを上回る数値は平均以上のストレスを意味し、ゼロを下回る数値は相対的な落ち着きを示します。

現在、FSI はゼロを下回っており、Bitcoin が上昇の勢いを維持し、最近の損失から回復する可能性があることを示唆しています。

ドル指標が作用

Bitcoin の動きは、貿易加重米ドル指数（広範）で測定される米ドルのパフォーマンスにも大きく依存しています。

指数が高いほど、他の通貨に対するドルの強さを示し、低い値はドルの弱さを反映します。

ドル高は通常、市場の流動性を低下させ、Bitcoin やその他の資産に下落傾向を強います。逆に、ドル安は流動性と資産価格を押し上げる傾向があります。

同様に、「インフレ対予想」チャートは、もう1つの重要なシグナルを提供します。実際のインフレ率が予想を大幅に上回ると、連邦準備制度理事会は金融引き締め政策で対応することが多く、流動性を低下させ、Bitcoin を含む資産価格を下落させます。

今のところ、市場の指標は落ち着いており、差し迫った景気後退の兆候は見られません。これは、Bitcoin の短期的な上昇の可能性を示唆しています。

個人投資家と機関投資家の意見が分かれる

個人投資家と機関投資家は、Bitcoin の次の方向性について意見が分かれたままです。

最近のデータによると、個人トレーダーは概ね強気です。10月13日から17日の間に、彼らは約 16.6億ドル 相当の Bitcoin を取得し、それをプライベートウォレットに移し、その期間中、売り手が優勢になる日はありませんでした。

対照的に、SoSoValue のデータによると、機関投資家は約 12.3億ドル 相当の Bitcoin を市場に売り戻しました。

この相違は、個人投資家が短期的な上昇を期待しており、機関投資家が売却した流動性の多くを吸収していることを示しており、短期的に強気の見通しを強めています。

ただし、個人投資家の勢いが衰えると、Bitcoin は再びチャート上で下落する可能性があります。[AMBCrypto]