BTCは過去24時間で2.8%下落し、etherは約3,630ドルまで6%下落しました。Solanaは10%下落して160ドルを下回り、7日間の下落幅は20%以上に拡大し、下落を主導しました。BNBは6.4%下落、XRPは5%下落し、DOGEは0.1653ドル、CardanoのADAは約6%下落しました。広範囲にわたる下落により、暗号資産市場全体の時価総額はさらに1,000億ドル減少し、現在は3.6兆ドル近くで推移しています。

FxProのチーフマーケットアナリスト、アレックス・クプツィケビッチ氏は「暗号資産市場は、ローカルの底を打ち破ろうとしています」と述べています。「Bitcoinの200日移動平均線の繰り返しテストは、脆弱なサポートを示唆しており、より深いリトレースメントも排除できません。それでも、構造が4月のパターンを反映している場合、買い手はすぐに次の上昇に向けた足場を見つける可能性があります。」

10月の4.5%の下落は、Bitcoinの長かった「Uptober」の連勝を止め、マクロの警戒感がどれだけ戻ってきたかを浮き彫りにしました。米連邦準備制度理事会（FRB）による先週の25ベーシスポイントの利下げは広く予想されていましたが、ジェローム・パウエル議長の抑制的な口調は、12月の利下げが保証されていないことをほのめかしたため、リスク選好を弱めました。

SynFuturesのCEO、レイチェル・リン氏は「Bitcoinにとって7年ぶりの赤い10月は確かに注目を集めましたが、私はそれを構造的な逆転というよりも、健全なリセットと見ています」と述べています。「現在のプルバックは、より広範な上昇トレンドの中での調整のように感じられます。長期保有者は依然として蓄積しており、ETFのフローは安定しています。」

FRBのデータによると、月曜日には294.0億ドルのレポオペレーションが行われました。これは2020年以来最大規模であり、米国の銀行システムに短期的な流動性を注入し、より広範なリスクセンチメントの安定に役立ちました。量的緩和への回帰ではありませんが、この動きは、政策立案者が流動性のストレスに依然として注意を払っていることを示唆しています。

歴史的に、11月はBitcoinにとって最も強い月の1つであり、過去12年間で9回上昇しています。その季節的な傾向が続くかどうかは、トレーダーがどれだけ早く確信を取り戻すかにかかっており、FRBの「ソフトピボット」の物語が暗号資産への新たな資本フローにつながるかどうかにかかっています。

このドローダウンは、投資家がFRBの慎重なメッセージと進行中の地政学的な不確実性を再評価するにつれて、株式や商品全体のリスク回避を反映しています。

一方、S&P 500に連動する先物は火曜日に下落し、金は4,400ドル近くの史上最高値からの後退を続け、先月の安全資産としてのラリーの一部を消し去りました。一方、米国債利回りは、FRBによる流動性注入で一時的に低下した後、安定しました。

週末の薄いオーダーブックとレバレッジドロングの積極的な巻き戻しが、各下落の動きを増幅させ、過去48時間で12.0億ドル以上の清算が記録されました。資金調達率は正常化しましたが、ポジションは依然として防御的です。