🚨 Обновление протокола #10После интенсивной работы в последние несколько месяцев, направленной на создание, как мы считаем, самого значимого продукта на #MultiversX, мы с радостью сообщаем, что USH будет запущен на публичном Mainnet 3 марта. На нашем сайте запущен обратный отсчет времени до запуска, и мы призываем всех подготовиться к этому важному событию.Прежде чем перейти к основным аспектам данного объявления, мы хотим уточнить график запуска. Хотя USH полностью готов к развертыванию на Mainnet, у нас произошла небольшая задержка из-за разработки Booster V2.Для реализации Booster V2 была необходима интеграция с @xExchangeApp. Эта интеграция потребовала изменений в смарт-контрактах @xExchangeApp и представила значительную сложность, что потребовало дополнительного времени для команды @xExchangeApp, чтобы убедиться, что все работает правильно.Booster V2 зависел от этой интеграции, так как без нее пользователи, ставящие LP токены через внешние смарт-контракты (такие как Booster V2 в нашем случае), больше не могли бы получать вознаграждения, генерируемые через Energy. После тесного сотрудничества с командой @xExchangeApp, которая была очень отзывчива, мы рады сообщить, что интеграция успешно завершена, и разработка Booster V2 полностью завершена.Тем не менее, хотя предварительный аудит Booster V2 был проведен до окончательной интеграции, наша стандартная процедура требует повторной проверки всего кода перед выпуском. В настоящее время проводится новый аудит обновленного кода, отражающего недавнюю интеграцию, с @arda_org, который ожидается к завершению 15 февраля.Обновленный график после задержки:• 31 января: @xExchangeApp развернет все обновления на Mainnet, требуя рецензирования и тестирования нашей командой.• Фаза аудита: текущий аудит должен завершиться к 15 февраля.• Обзор и исправления: как минимум одна неделя будет посвящена обзору результатов аудита и внесению необходимых исправлений.• Окончательное развертывание: дополнительная неделя будет зарезервирована для развертывания всех протоколов на Mainnet, чтобы обеспечить полную готовность к 3 марта, когда начнется участие сообщества.Мы благодарим всех за понимание и терпение!В будущем вам следует сделать следующее, чтобы быть готовыми к запуску:• Если вы еще не ставили $EGLD через Hatom, мы рекомендуем спланировать заранее. Вывод EGLD требует 10-дневного периода ожидания, поэтому убедитесь, что ваш EGLD готов перед выпуском Mainnet. Тем не менее, вы все равно можете зарабатывать вознаграждения за стейкинг, держа свои активы в $sEGLD, даже если вы начнете процесс вывода заранее.• Для тех, кто уже использует наш Liquid Staking Module, никаких действий не требуется; ваш $sEGLD может быть использован напрямую в Изолированных пулах для создания USH, когда протокол будет запущен.• Чтобы создать USH с помощью $TAO, перенесите свои активы в экосистему #MultiversX через TAO Bridge: https://t.co/pQp7Vk45GZПочему важно участие?Участие в этом запуске критично, так как глубокая ликвидность создаст надежную экосистему, способствующую принятию и укрепляющую инфраструктуру, которую мы построили. USH будет служить основой для существующих и будущих DeFi проектов на #MultiversX, прокладывая путь для массового вовлечения и соответствуя основополагающему видению #MultiversX. Примитивы DeFi, которые мы разработали вместе за эти годы, будут поддерживать фазу ускорения экосистемы, и теперь это зависит от всех нас - участвовать и помогать формировать будущее нашей цепи.Одним из самых важных шагов является предоставление ликвидности, комбинируя USH с вашими предпочитаемыми активами, будь то стейблкоины (например, $USDT, $USDC) или волатильные активы (например, $EGLD). Вы сможете ставить свои LP токены в USH Staking Module, чтобы зарабатывать более высокие доходы, одновременно получая торговые сборы и стимулы для DEX-фермерства, при этом способствуя стабильности USH.Кроме USH, Booster V2 также дебютирует на Mainnet, обеспечивая повышенную капитализацию, улучшенные возможности доходности и более сильную роль для HTM в обеспечении более справедливого распределения доходов для всех пользователей Hatom.Хотя Booster V1 служил в качестве основного прототипа, V2 изменит ситуацию, превратив рынок в конкурентную арену для максимизации доходности.Вот краткий обзор обоих продуктов и того, чего вы можете ожидать:Hatom USD (USH)USH — это первая нативная и децентрализованная стабильная монета, разработанная для решения одной из самых больших проблем в экосистеме #MultiversX: нехватки ликвидности стабильных монет, что подрывает нашу суверенность.В настоящее время ликвидность в основном обеспечивается обернутыми стабильными активами, с ограниченными возможностями на блокчейне для пользователей. USH стремится решить эти проблемы, предлагая прозрачную и надежную стабильную монету с избыточным обеспечением.Эта инновация не только устраняет ограничения ликвидности, но и открывает новые возможности для получения дохода и арбитража для всех, увеличивая активность на блокчейне. Повышенная активность и спрос также могут потенциально подготовить почву для интеграции нативных централизованных стабильных монет, если метрики на блокчейне улучшатся и станут более привлекательными для таких сущностей.USH полагается на множество Фасилитаторов, которые обеспечивают его выпуск и сжигание, каждый из которых обладает уникальными характеристиками:Протокол кредитованияUSH можно выпускать напрямую через Hatom Lending Protocol, используя любые поддерживаемые залоги по фиксированной ставке, при этом ставки выпуска определяются коэффициентом дисконта каждого актива. Более ликвидные и стабильные активы предлагают лучшие ставки, обеспечивая пользователям гибкость и экономическую эффективность.Текущие ставки выпуска следующие:• Wrapped USDC: 10%• Wrapped USDT: 10%• Wrapped BTC: 15%• Wrapped ETH: 15%• UTK: 15%• HTM: 15%• MEX: 15%На начальном этапе выпуск USH через Lending Protocol будет исключать $EGLD, $sEGLD, $wTAO и $swTAO, так как эти активы поддерживаются исключительно в Isolated Pools Facilitator. Однако в будущих версиях планируется расширить возможности Фасилитатора, чтобы включить $sEGLD и $swTAO.С момента развертывания Hatom высокий спрос на ликвидность стабильных монет в экосистеме привел к тому, что APY по кредитам и займам часто превышает 25% как для $USDC, так и для $USDT.С введением USH ожидается значительный сдвиг на рынке:• Ожидается, что заемщики переведут свои долги в $USDC и $USDT в USH, чтобы воспользоваться более выгодными ставками.• Поставщики могут занимать USH и обменивать его на $USDC или $USDT, чтобы воспользоваться более высокими APY по займам на этих рынках.Чтобы обеспечить плавное развертывание USH, APY по займам будут динамически управляться как для $USDC, так и для $USDT в начальной фазе запуска, чтобы достичь оптимального баланса.Этот подход направлен на максимизацию доходов протокола, сохраняя конкурентоспособность и привлекательность займа USH. Как только этот баланс будет достигнут, процентные ставки по займам останутся фиксированными на указанных уровнях, если только управление не примет иное решение на основе рыночных динамик, как это наблюдается на других цепях.Этот период корректировки, как ожидается, продлится всего несколько дней после запуска Public Mainnet. Ожидаются арбитражные возможности между денежными рынками USDC/USDT и Фасилитаторами USH, которые, как предполагается, будут быстро разрешены, что приведет к естественному равновесию, стабилизирующему процентные ставки по займам.Изолированные пулыС помощью Isolated Pools Facilitator пользователи могут использовать свои активы и выпускать USH без уплаты каких-либо сборов за выпуск, независимо от суммы, выпущенной. Этот инновационный подход был разработан для предоставления пользователям увеличенных возможностей и обеспечения более эффективных DeFi стратегий.Этот Фасилитатор поддерживает $EGLD и $wTAO в качестве основного залога, но также позволяет пользователям предоставлять свои производные ликвидного стекинга, $sEGLD и $swTAO, напрямую.Когда эти производные депонируются, протокол автоматически конвертирует их стоимость в соответствующие нативные токены ($EGLD или $wTAO) по текущему курсу на момент депозита. Эта конвертация гарантирует, что пользователи получают стабильную ликвидность, в то время как протокол генерирует вознаграждения на предоставленный залог через Liquid Staking и Lending Protocol.В дополнение к двум основным фасилитаторам, доступным всем пользователям, мы разработали Изолированные Пулы Партнеров для повышения стабильности USH и создания дополнительных арбитражных возможностей. Эти пулы доступны исключительно для партнеров Hatom, внесенных в белый список.С помощью этого Фасилитатора партнеры могут минтить USH при условии, что они объединят его с собственными токенами и предоставят ликвидность на биржах. Это не только углубляет ликвидность на блокчейне для USH, но и укрепляет ликвидность для их собственных токенов, снижая зависимость от цен на $EGLD и способствуя формированию независимых рынков для их активов.Мы рады объявить о первых проектах, которые воспользуются этим Фасилитатором для укрепления своих экосистем:• @xExchangeApp: Создание USH-MEX LP с размером LP в $400k • @foxsy_ai: Создание USH-FOXY LP с размером LP в $300k• @xMoney_com: Создание USH-UTK LP с размером LP в $110k • @ash_swap: Создание USH-ASH LP с размером LP в $100k Согласно нашим последним оценкам, лимиты по поставкам и минтингу для наших партнеров будут следующими:• @xExchangeApp: лимит на минтинг USH $200k, лимит на поставку MEX $1M• @foxsy_ai: лимит на минтинг USH $150k, лимит на поставку Foxsy $750k• @xMoney_com: лимит на минтинг USH $50k, лимит на поставку UTK $250k • @ash_swap: лимит на минтинг USH $50k, лимит на поставку UTK $250kПартнеры могут минтить USH по ставке 0% через этот Фасилитатор; однако, минтенный USH должен оставаться переобеспеченным в любое время.Счета, которые опускаются ниже здорового уровня обеспечения, будут подвержены ликвидации. Как указано выше, лимиты поставок и минтинга для каждого партнера фиксированы и заранее определены на основе их текущей ликвидности и специфических рисковых параметров, что обеспечивает крайне консервативный подход. Любые изменения этих параметров потребуют одобрения управления.Еще один фасилитатор, созданный исключительно для наших партнеров, это Фасилитатор Стейблкоинов, закрытый механизм, разработанный специально для партнеров из белого списка. Он позволяет им минтить USH, внося $USDC или $USDT в соотношении 1:1. Внесенные стейблкоины используются для предоставления ликвидности на биржах, помогая партнерам создавать более надежные и эффективные стабильные ликвидные пулы. Этот Фасилитатор обеспечивает гладкие и быстрые арбитражные возможности на блокчейне, повышая общую стабильность экосистемы.В настоящее время этот Фасилитатор доступен исключительно для @MultiversX Foundation и команды @ash_swap, так как они управляют большинством существующих ликвидных пулов USDC-USDT. Эта настройка облегчает переход к ликвидным парам USH-USDC и USH-USDT, значительно увеличивая ликвидность с первого дня и создавая прочную основу для принятия USH.Все метрики фасилитаторов будут доступны на странице Рынка, предоставляя полную информацию и прозрачность по всем аспектам обеспечения USH.Модуль Стейкинга USHМодуль Стейкинга USH служит центром полезности экосистемы USH. Пользователи могут предоставлять ликвидность для любой торговой пары $USH на поддерживаемых биржах, а затем ставить свои токены LP или Farm в этом модуле, чтобы зарабатывать пассивный доход на своих позициях. Стимулируя предоставление ликвидности и стейкинг, этот модуль обеспечивает глубокую и устойчивую ликвидность для USH на различных биржах, способствуя процветающей экосистеме для арбитража и торговли.Все вознаграждения распределяются напрямую в $HTM, причем доходы поступают органически от доходов, генерируемых различными Фасилитаторами USH. Эти вознаграждения распределяются и подлежат Бустеру в Модуле Стейкинга USH.Модуль Стейкинга USH вводит структуру доходности с несколькими уровнями, предназначенную для удовлетворения разнообразных предпочтений пользователей, одновременно поощряя раннее участие:• APY от стейкинга: позволяет пользователям зарабатывать пассивный доход на своих вложениях без необходимости стейкинга $HTM в Бустере.• Базовый APY Бустера: достигается путем стейкинга $HTM в Бустере, эквивалентен определенному проценту от общей долларовой стоимости ваших токенов LP/Farm.• Дополнительный APY Бустера: открывается при стейкинге $HTM выше базового порога Бустера.Данная доходность распределяется пропорционально в зависимости от объема вашей доли HTM и ликвидности, которую вы внесли.Для обеспечения немедленного роста $HTM при запуске и обеспечения плавной интеграции LP USH, APY по стейкингу будет следовать поэтапному развертыванию, аналогичному Booster V1 на этапе создания Hatom. Сначала часть вознаграждений будет распределяться без необходимости в стейкинге $HTM, что предоставит легкий вход для новых участников. Однако этот этап быстро изменится, и вознаграждения без стейкинга $HTM будут намеренно ограничены и вскоре после запуска будут устранены.Это ускоренное изменение гарантирует, что участники будут мотивированы быстро приобрести HTM, способствуя его принятию и позволяя пользователям быстро узнать все его преимущества и утилиты. К концу этого краткого вводного этапа все вознаграждения по стейкингу USH будут связаны со стейкингом HTM через Booster, что утвердит HTM в качестве основополагающего элемента системы.Для участников, которые еще не владеют HTM, эта ранняя система также предназначена для того, чтобы помочь им накопить его. Протокол использует свои доходы для прямой покупки HTM на открытом рынке перед тем, как распределить его в качестве вознаграждений в Модуле стейкинга. Этот механизм поддерживает рыночную стоимость HTM с самого начала, позволяя новым пользователям накапливать свои первоначальные запасы HTM через участие и использовать их для получения большего дохода.По мере того как пользователи быстро накапливают HTM и понимают его потенциал генерации дохода, они будут полностью готовы воспользоваться продвинутыми стимулами, предлагаемыми в Booster V2.Потенциал доходностиДоходность, генерируемая через Модуль стейкинга USH, будет в первую очередь зависеть от трех ключевых факторов: объема USH, созданного и внесенного в Модуль стейкинга, общего залога в Изолированном Фасилитаторе и суммы, взятой в кредит в Фасилитаторе кредитования.Мы ожидаем сильного участия сообщества, и если рассмотреть сценарий, сосредоточенный исключительно на Изолированных Пуллах, где сообщество увеличит общий объем $EGLD, внесенного в Изолированные Пулы, до 1 миллиона, при текущей цене $28.50 за $EGLD, это создаст примерно $1,852,500 в виде стимулов для распределения.При умеренном использовании заемных средств, с учетом среднего уровня использования кредитного лимита 30% и 50% созданного USH, стейкинг которого будет происходить в Стейкинг Хабе, прогнозируемые доходы приведут к общему APR примерно ~58% на стейкинг USH и ~29% на общую стоимость стейкинговых LP токенов.Этот результат основывается на общем доходе относительно стоимости, вложенной в Модуль стейкинга. Распределение доходов будет происходить по различным ликвидным пулам, основываясь на наиболее критичной ликвидности, подлежащей стимуляции. Кроме того, логика Booster V2 оптимизирует это распределение, что приведет к еще более высоким APR для аккаунтов с самым высоким участием в бустере.Airdrop USHМы рады сообщить, что у нас есть четкий план по распределению airdrop USH. После запуска публичной основной сети USH и стабилизации системы мы предоставим все подробности о том, как будет проходить распределение.Интеграции USHПоскольку USH утверждает себя в качестве краеугольного камня стабильной ликвидности в экосистеме #MultiversX, мы с радостью сообщаем о его интеграции с картами @xPortalApp, расширяющей его утилиту далеко за пределы возможностей DeFi на блокчейне.С этой интеграцией пользователи теперь могут:• Предоставлять EGLD, чтобы сохранить свою привязанность к его стоимости.• Создавать USH и использовать его для повседневных расходов через карты @xPortalApp.• Когда цена EGLD увеличивается, погашать заем, чтобы разблокировать и получить доступ к увеличенной стоимости вашего EGLD.Эта бесшовная интеграция позволяет пользователям пополнять свои карты @xPortalApp USH, облегчая переход к расходам вне цепи и соединяя блокчейн с повседневными финансами. Расширяя реальную утилиту USH, эта функция позиционирует его как ключевого игрока в содействии массовому принятию в экосистеме MultiversX.Мы активно разрабатываем возможность покупки USH в нашем dApp с помощью кредитных карт.Эта функция упрощает доступ к экосистеме, предоставляя возможность как новым, так и опытным пользователям получать пассивный доход без предварительного опыта использования децентрализованных бирж.Эти интеграции знаменуют начало пути USH к массовому принятию, поскольку мы продолжаем демонстрировать его универсальность и открывать инновационные сценарии использования как в рамках экосистемы #MultiversX, так и за ее пределами.Взгляд в будущее: Потенциал USH ProxyМы рады представить невероятного нового посредника, USH Proxy, созданного на прочной инфраструктуре, которую мы тщательно развивали на протяжении многих лет в Hatom. Этот революционный модуль позволит создавать еще более инновационные DeFi-примитивы и изменит способ взаимодействия пользователей с DeFi.Изначально представленный как Hatom Pulse в предыдущем обновлении, концепция USH Proxy была доработана и оптимизирована для предоставления высокоэффективной и надежной стратегии. Эта стратегия может значительно улучшить генерацию дохода для всех наших продуктов, включая Lending Protocol, Liquid Staking и USH, как никогда раньше, независимо от TVL.На протяжении многих лет мы наблюдали, как многочисленные кредитные протоколы экспериментируют с креативными подходами для продвижения DeFi и генерации дохода. Однако, несмотря на эти усилия, остается критический пробел: эффективность капитала. Многие протоколы оставляют большие объемы активов неиспользованными, не достигая значительных доходов для своих пользователей.Ключевым недостатком существующих систем является неэффективность предоставленной ликвидности в кредитных протоколах. Наиболее часто предоставляемые активы, такие как $sEGLD, $stETH и $WBTC, часто используются недостаточно, потому что заимствование токенов с процентами по сути является сложной задачей. Эти токены накапливают доход не только от заимствования, но и от их внутренних свойств, что делает их трудными для интеграции в традиционные схемы заимствования. В результате значительные части TVL не генерируют доход для протоколов и в основном используются для заимствования стейблкоинов или стратегий заемного ликвидного стекинга.На многих других блокчейнах базовые доходы от кредитования заметно низки, часто колеблясь вокруг 0.01% до 0.05% для пользователей, предоставляющих популярные активы, такие как $stETH или $WBTC, на Money Markets. Эта неэффективность приводит к значительным объемам TVL, которые остаются неиспользованными, оставляя пользователей с минимальными доходами от их предоставленных активов.USH Proxy решает эту неэффективность, оптимизируя доходы от имени пользователей, не касаясь их ликвидности, позволяя им зарабатывать значительно большие доходы, оставаясь при этом в доступе к своим обычным операциям по заимствованию.Перед тем как объяснить эту стратегию, давайте углубимся в дельта-нейтральную стратегию @ethena_labs и то, чего добилась эта многообещающая инициатива, также отметив ее главный недостаток.Ethena создала $USDe, стейблкоин, привязанный к доллару США, используя дельта-нейтральный подход, который исключает воздействие волатильности цены $ETH без необходимости избыточной залоговой обеспечения. $ETH депонируется в качестве обеспечения и защищается через надежного хранителя, что обеспечивает прозрачность и защиту от неправильного использования.Чтобы нейтрализовать риск цен, @ethena_labs открывает короткие позиции на ETH, используя perpetual futures или другие деривативы. Это хеджирует стоимость обеспечения, поскольку прибыли или убытки от цены ETH компенсируются между длинной (обеспечение) и короткой (дериватив) позициями, фиксируя мгновенное долларовое значение.С этим балансом протокол может уверенно чеканить USDe, сохраняя стабильную ценность в USD. Система также включает возможности для получения дохода, такие как положительные ставки финансирования от деривативов и потенциальные доходы от стекинга на заложенном ETH.Тем не менее, мы можем рассматривать @ethena_labs как децентрализованный USDC, а не DAI, потому что пользователи теряют доступ к своим волатильным активам, приобретая его.USH Proxy Facilitator построен на аналогичном дельта-нейтральном подходе. Например, предположим, что пользователь предоставляет $1,000 в sEGLD, зарабатывая 0.01%, и заимствует $300 USDC под 8%. Когда пользователь активирует USH Proxy, протокол чеканит USH на сумму $1,000 и использует его для покупки EGLD или ETH.EGLD или ETH затем подвергаются ликвидному стекингу и шортингу с использованием дельта-нейтральной стратегии, как через кастодианов (например, @ethena_labs), так и через перспективные ончейн-платформы, такие как @HyperliquidX (как только они доказали свою надежность и выдержали испытание временем).Позиция пользователя не затрагивается и не связана с этой хеджевой стратегией, поэтому мы называем это Proxy. Пользователь просто инициирует ее и закрывает после погашения и удаления предоставленных токенов из протокола. Поскольку сам протокол не может открыть эту позицию самостоятельно, именно пользователь подтверждает процесс.Доходы от стекинговых вознаграждений и процентных ставок перераспределяются обратно пользователю на стороне поставки, подлежащей в конечном итоге Booster. Если процентные ставки становятся отрицательными, позиция может быть немедленно закрыта, и та же самая начальная сумма в USD из дельта-нейтральной позиции конвертируется обратно в USH (что снова заполняет ликвидные пулы на DEX).Вот в чем прелесть USH Proxy:• Позиция пользователя остается неизменной и независимой от дельта-нейтральной стратегии. Протокол не может открыть или закрыть позицию без явного одобрения пользователя. Пользователь инициирует и закрывает Proxy, когда погашает свой заем и выводит свои предоставленные токены.• Любой доход, полученный от стекинговых вознаграждений или положительных процентных ставок, напрямую перераспределяется на сторону поставки пользователя. Эти вознаграждения также подлежат Booster, значительно увеличивая стимулы для пользователей, которые изначально были минимальными для непозволительных предоставленных активов.• USH, использованный для создания хеджа, всегда сохраняется, и та же сумма, которая была взята из ликвидных пулов на блокчейне, снова вносится, как только пользователь решает закрыть стратегию.• Если процентные ставки по шорт-позиции когда-либо станут отрицательными (что происходит редко), позиция может быть немедленно закрыта или переключена на другие низкорисковые стратегии, такие как фарминг процентных ставок на T-бонды. Если управление решит иначе, стоимость в USD из дельта-нейтральной позиции всегда может быть конвертирована обратно в USH, пополняя ликвидные пулы на децентрализованных биржах и лишь снижая доходность для конечных пользователей.• Торговые сборы и принятие USH могут расти беспрецедентными темпами, что значительно расширяет всю экосистему, особенно по мере ее развития через разные блокчейны.По сути, @ethena_labs занимается созданием децентрализованной стейблкоина, но USH Proxy делает шаг вперед, превращая неэффективное обеспечение в мощный инструмент для получения дохода, сохраняя при этом автономию пользователей и экспозицию активов. Это только начало, поскольку Proxy имеет потенциал оптимизировать доходность в широком спектре протоколов.Хотя этот пост предназначен лишь для того, чтобы проинформировать наше сообщество о общей концепции, полученные доходы будут использованы для стимулирования других аспектов, важных для дальнейшего роста стратегии:• Поставщики Ликвидности: Часть доходов выделяется для стимуляции ключевых ликвидных пулов (например, USH-USDC), способствуя глубокой ликвидности и эффективной торговле.• Арбитражеры: Другая часть вознаграждает арбитражеров за поддержание ценовой стабильности и балансировку ликвидности между пулами.• Поставщики Кредитных Протоколов: Оставшаяся часть дохода увеличивает APY для вкладчиков, активирующих Proxy.Потенциал продукта, подобного USH Proxy, огромен. Хотя его дебют состоится на #MultiversX, этот продукт легко может привлечь участников за пределами экосистемы. Например, партнерства с @eigenlayer могут позволить создать хранилища, где повторные стейкеры ETH будут вносить свои активы в Кредитный Протокол и активировать USH Proxy для увеличения доходности, или даже интегрироваться с протоколами повторного стекинга BTC, такими как @Pell_Network или @babylonlabs_io.Мы посвятили команде почти три месяца на исследования и разработки, проводя множество исследований и участвуя в обсуждениях с кастодианами для проектирования нашего протокола. Если вы понимаете общую концепцию, вы увидите, что следующий важный шаг заключается в создании сильных стимулов для арбитражеров, чтобы они постоянно закрывали любые ценовые разрывы, пока базовые ликвидные фермы обеспечивают финансирование для пользователей.Именно здесь сосредоточены наши текущие усилия в области исследований и разработок.1/2 Продолжение 👇
MultiversX