Hội nghị ra mắt này không chỉ đơn giản là một danh sách sản phẩm, mà là tuyên bố của Robinhood về bản đồ trong mười năm tới. Ba thị trường châu Âu, Hoa Kỳ và toàn cầu đã được phân định các điểm đột phá khác nhau, nhưng chúng lại hỗ trợ lẫn nhau, cùng nhau vẽ ra một trật tự giao dịch mới hoạt động 24/7 được thúc đẩy bởi tài sản được token hóa. Bài viết này sẽ được chia thành ba phần, kết hợp thông tin từ hội nghị ra mắt sản phẩm của Robinhood và bối cảnh rộng lớn của ngành để phân tích sâu sắc "ván cờ lớn" của công ty chứng khoán trên chuỗi này.

Hướng đến thị trường châu Âu: Cổ phiếu Mỹ được token hóa + Hợp đồng vĩnh cửu + Ứng dụng đầu tư tất cả trong một (All-in-One)

Thông tin sản phẩm chính:

1、Robinhood ra mắt giao dịch token hóa của hơn 200 cổ phiếu Mỹ và ETF, dựa trên Arbitrum, và sẽ mở rộng thêm nhiều mục tiêu hơn vào cuối năm

2、Ứng dụng châu Âu được nâng cấp từ Robinhood Crypto thành "Robinhood", định vị là nền tảng đầu tư tổng hợp

3、Hợp đồng vĩnh cửu sẽ ra mắt vào mùa hè này, việc đặt hàng trên thiết bị di động sẽ đơn giản hơn

4、Bitstamp đóng vai trò là công cụ thanh khoản cho các công cụ phái sinh và vĩnh cửu

5、Cổ phiếu được token hóa hỗ trợ đồng bộ hóa cổ tức và chia tách cổ phiếu theo thời gian thực

6、Châu Âu bao phủ 31 quốc gia, và có thể đăng ký mua token vốn cổ phần tư nhân của SpaceX và OpenAI từ tháng 7

Các chi tiết đáng chú ý:

1、Lộ trình ba giai đoạn:

a. Lưu ký TradFi → Robinhood đúc token

b. Bitstamp đảm nhận giao dịch cuối tuần → thanh khoản 24/5

c. Cuối cùng hỗ trợ tự lưu ký và cross-chain

2、Nạp tiền trước ngày 7 tháng 7 để được hưởng phần thưởng 2%

3、Đổi tên ứng dụng và nâng cấp UI để củng cố định vị "siêu ứng dụng đầu tư"

Robinhood coi người dùng châu Âu là người tiên phong trong chiến lược token hóa, và lý do rất dễ hiểu: EU gần đây đã thông qua MiCA (Đạo luật về thị trường tài sản tiền điện tử), rõ ràng hơn so với quy định của Hoa Kỳ, và tỷ lệ thâm nhập của Robinhood ở EU vẫn chưa bão hòa.

Robinhood đã công bố tại hội nghị ra mắt sản phẩm rằng hơn 200 cổ phiếu và ETF niêm yết tại Hoa Kỳ sẽ được giao dịch token hóa thông qua Arbitrum Layer 2, và người dùng châu Âu có thể mua và bán các cổ phiếu được token hóa này trên nền tảng Robinhood giống như giao dịch tiền kỹ thuật số. Vì Robinhood đồng thời giới thiệu cơ chế thanh toán đồng bộ trên chuỗi, nên cổ tức, chia tách cổ phiếu và các quyền khác cũng sẽ tự động được cập nhật trong tài khoản của người nắm giữ token. Người dùng thậm chí không cần phải tìm hiểu các chi tiết phức tạp của blockchain và gần như không nhận thấy việc có được một thị trường token cổ phiếu Mỹ có thể giao dịch 24/5.

Robinhood cho biết họ sẽ tiếp tục mở rộng các mục tiêu được token hóa vào cuối năm và có kế hoạch bao phủ "hàng nghìn cổ phiếu và ETF của Mỹ". Về mặt kỹ thuật, ở giai đoạn hiện tại, tất cả các giao dịch sẽ được Robinhood hợp tác với các nhà môi giới truyền thống để hoàn thành việc mua cổ phiếu và đúc các token có giá trị tương đương, đảm bảo vị thế nắm giữ thực tế 1:1 và dần dần chuyển quá trình này sang Robinhood Chain tự phát triển để đạt được khả năng cross-chain và tự lưu ký.

Ngoài cổ phiếu được token hóa, Robinhood còn thông báo ra mắt giao dịch hợp đồng vĩnh cửu (Perpetual Futures) ở châu Âu, với Bitstamp cung cấp hỗ trợ khớp lệnh và thanh toán giao dịch. Đây cũng là sự tích hợp sâu sắc đầu tiên sau khi Robinhood mua lại Bitstamp với giá 200 triệu đô la Mỹ vào năm ngoái. Robinhood đặc biệt nhấn mạnh sự đổi mới trải nghiệm người dùng của hợp đồng vĩnh cửu: trong giao diện di động, cấu hình ký quỹ, cắt lỗ và chốt lời vốn phức tạp ban đầu đã được đơn giản hóa thành các thao tác thanh trượt, cho phép các nhà đầu tư bán lẻ tiếp cận các công cụ đòn bẩy cao cấp với ngưỡng thấp hơn.

Để đáp ứng những cập nhật quan trọng này, Robinhood đã đổi tên ứng dụng châu Âu ban đầu có tên "Robinhood Crypto" thành "Robinhood", định vị nó là một siêu ứng dụng đầu tư All-in-One, tích hợp tiền điện tử, cổ phiếu được token hóa và hợp đồng vĩnh cửu, với ý định thiết lập lợi thế của người đi đầu ở 31 quốc gia EU + EEA.

Điều bất ngờ nhất đối với ngành là kế hoạch "token vốn cổ phần tư nhân" mà Robinhood đã công bố tại hội nghị: từ ngày 7 tháng 7, người dùng Robinhood ở châu Âu sẽ có thể đăng ký nhận các token cổ phần được token hóa đầu tiên của SpaceX và OpenAI. Điều này có nghĩa là Robinhood đi đầu trong việc phá vỡ mô hình vốn cổ phần tư nhân truyền thống từ lâu đã bị các tổ chức và người giàu độc chiếm, đồng thời mở các phần của các công ty khởi nghiệp công nghệ được chú ý nhất trên thế giới cho người dùng bán lẻ dưới dạng token.

Cách tiếp cận này thực sự trả lời một câu hỏi đã được đề cập từ lâu trong giới blockchain: làm thế nào những người bình thường có thể tham gia một cách công bằng vào việc tích lũy của cải trong tương lai? Câu trả lời mà Robinhood đưa ra là - vốn cổ phần tư nhân cũng phải được token hóa và được phép tiếp cận bình đẳng.

Hướng đến thị trường Hoa Kỳ: Giao dịch tiền điện tử nâng cao + Trợ lý AI + staking

Thông tin sản phẩm chính:

1、Các biểu đồ và chỉ báo nâng cao của nền tảng Legend sẽ hỗ trợ thiết bị di động trong tương lai

2、Ra mắt Smart Exchange Routing, tự động khớp với tỷ lệ thấp nhất

3、Cung cấp lựa chọn vị thế chính xác để tạo điều kiện quản lý thuế

4、staking ra mắt tại Hoa Kỳ, hỗ trợ ETH và SOL trong đợt đầu tiên

5、Trợ lý AI Cortex phục vụ người dùng Robinhood Gold

6、Thẻ Rabbit Gold Card sẽ có thể hoàn tiền bằng tiền điện tử sau này

7、Các tính năng này có kế hoạch mở rộng sang châu Âu trong tương lai

Các chi tiết đáng chú ý:

1、Hoạt động staking tặng phần thưởng 2% và loại bỏ ngưỡng

2、Luồng thông tin Cortex bao gồm động lực token và các sự kiện trên chuỗi

3、Smart Routing có thể thấp tới 0,1% tất cả trong một cho các giao dịch lớn

4、staking được định vị là một cách tham gia "an toàn cho cộng đồng"

Nếu châu Âu là sân thử nghiệm token hóa của Robinhood, thì Hoa Kỳ chắc chắn là chiến trường chính với cơ sở người dùng vững chắc nhất. Robinhood đã sử dụng hội nghị ra mắt sản phẩm này để đồng thời tung ra các bản nâng cấp sản phẩm nhắm vào thị trường Hoa Kỳ, với ý định củng cố vị thế "nền tảng được lựa chọn hàng đầu cho các nhà giao dịch tích cực" thông qua các công cụ chuyên sâu và các tình huống đầu tư phong phú hơn.

Đầu tiên, Robinhood thông báo ra mắt sản phẩm staking tại Hoa Kỳ, hỗ trợ Ethereum và Solana trong giai đoạn đầu tiên và loại bỏ ngưỡng cam kết tối thiểu. Trong thời gian diễn ra sự kiện, người dùng có thể được hưởng phần thưởng tiền gửi 2%, bất kể số tiền cam kết là bao nhiêu. CEO Vlad Tenev của Robinhood đã nhiều lần đề cập đến một ý nghĩa khác của staking tại hội nghị: nó không chỉ là một cách để kiếm phần thưởng mà còn là cơ hội để mọi người dùng tham gia vào việc duy trì an ninh mạng. Ông nói: "Tính bảo mật của blockchain đến từ con người, và staking cũng là một sự thể hiện mong muốn của Robinhood trong việc đưa người dùng vào cùng xây dựng hệ thống tài chính."

Về các công cụ giao dịch, sản phẩm chủ lực của Robinhood, Legend (hiện chủ yếu có trên máy tính để bàn), đã thông báo rằng họ sẽ chuyển các biểu đồ nâng cao, tùy chỉnh chỉ báo và các chức năng sổ lệnh chuyên sâu sang thiết bị di động vào mùa hè này. Động thái này đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà giao dịch trên thiết bị di động, vì trong quá khứ, có một khoảng cách lớn giữa các chức năng của Robinhood trên thiết bị di động và phiên bản máy tính để bàn chuyên nghiệp.

Phối hợp với Legend, Robinhood cũng đã ra mắt chức năng Smart Exchange Routing, tìm kiếm tính thanh khoản tối ưu trên nhiều sàn giao dịch và tự động định tuyến, đồng thời tính toán động tỷ lệ dựa trên khối lượng giao dịch luân chuyển trong 30 ngày, có thể thấp tới 0,1% và loại bỏ sự phân biệt truyền thống giữa maker/taker. Logic này rất giống với "định tuyến báo giá thông minh" thường được sử dụng trong ngành chứng khoán Hoa Kỳ và là một bước quan trọng để Robinhood thu hút các nhà giao dịch tiền điện tử số lượng lớn và định lượng.

Ngoài ra, Robinhood còn ra mắt trợ lý đầu tư AI Cortex tại hội nghị, trong tương lai sẽ cung cấp cho người dùng Robinhood Gold các phân tích toàn diện tích hợp động lực thị trường, chuyển khoản số tiền lớn trên chuỗi, tin tức về token và thậm chí cả báo cáo tài chính của công ty. Mục tiêu của Cortex là giúp người dùng hiểu được nguyên nhân cơ bản của sự biến động tài sản kỹ thuật số, thay vì chỉ cung cấp lời nhắc giá đơn giản.

Cuối cùng, thẻ tín dụng Robinhood Gold (Rabbit Gold Card) sẽ bổ sung chức năng "hoàn tiền bằng tiền điện tử", cho phép người dùng thẻ tự động đổi tiền hoàn lại từ chi tiêu hàng ngày thành tiền điện tử đã chọn. Robinhood cho biết đây là một sự đổi mới "phá vỡ logic hoàn tiền mặt" và có ý định kết nối liền mạch cuộc sống hàng ngày của người dùng với quản lý tài sản trên chuỗi.

Nhìn chung, Robinhood ở thị trường Hoa Kỳ đang nâng cấp từ "công ty chứng khoán không hoa hồng" thành "nền tảng một cửa để quản lý tài sản trên chuỗi". Từ staking đến AI, từ thẻ tín dụng đến định tuyến thông minh, tất cả đều phản ánh sự trau dồi hơn nữa của Robinhood trong việc quản lý vòng đời của người dùng.

Chiến lược toàn cầu: Robinhood Chain + Token vốn cổ phần tư nhân + Toàn bộ hệ sinh thái trên chuỗi

Thông tin sản phẩm chính:

1、Robinhood Chain được xây dựng dựa trên Arbitrum

2、Trong trung hạn, có thể chuyển đổi giữa thanh khoản Bitstamp/TradFi

3、Cho phép tự lưu ký và di chuyển cross-chain trong dài hạn

Các chi tiết đáng chú ý:

1、Token vốn cổ phần tư nhân của SpaceX và OpenAI sẽ được ra mắt trước, và token vốn cổ phần tư nhân được coi là chìa khóa để phá vỡ các rào cản giá trị ròng cao

2、Đang hợp tác với các cơ quan quản lý để thúc đẩy việc tuân thủ trên chuỗi và sẽ mở cửa cho các nhà phát triển trong tương lai để thúc đẩy hệ sinh thái RWA

Tất cả các sản phẩm được đề cập ở trên cuối cùng sẽ hội tụ vào "ván cờ toàn cầu" của Robinhood - Robinhood Chain.

Robinhood Chain được phát triển từ ngăn xếp công nghệ Arbitrum và được Robinhood định vị là "public chain Layer 2 đầu tiên dành riêng cho tài sản thực". Nó không chỉ mang giao dịch cổ phiếu được token hóa của Robinhood mà còn hỗ trợ token hóa tất cả các loại tài sản thực trong tương lai, bao gồm bất động sản, trái phiếu, tác phẩm nghệ thuật và tín chỉ carbon.

Tại hội nghị ra mắt sản phẩm, Vlad Tenev đã đưa ra một kế hoạch "ba giai đoạn":

Giai đoạn đầu tiên: Sau khi người dùng đặt hàng, nhà môi giới Hoa Kỳ của Robinhood sẽ mua cổ phiếu từ các sàn giao dịch truyền thống và lưu ký chúng, Robinhood sẽ tạo ra các token và phân phối chúng đồng thời, đảm bảo rằng chúng tương ứng 1:1 với tài sản vật chất

Giai đoạn thứ hai: Tích hợp thanh khoản Bitstamp và TradFi để cho phép giao dịch tiếp tục khi thị trường chứng khoán truyền thống đóng cửa (ví dụ: cuối tuần, ngày lễ)

Giai đoạn thứ ba: Mở khóa hoàn toàn khả năng chuyển giao tự lưu ký của token, cho phép người dùng chuyển các tài sản do Robinhood tạo ra này qua chuỗi sang ví cá nhân hoặc các giao thức DeFi khác để sử dụng

Nói cách khác, Robinhood Chain không chỉ là "mạng lưới thanh toán lớp thứ hai" của riêng Robinhood mà còn sẽ trở thành một hệ sinh thái public chain mở cho các nhà phát triển toàn cầu, cho phép các dự án của bên thứ ba phát hành token tài sản thực trên đó.

Mô hình này tạo ra sự cạnh tranh trực tiếp với chiến lược RWA (Real World Assets) mà Coinbase và Kraken đang tích cực khám phá gần đây. Sự khác biệt là Robinhood có trình độ chứng khoán và bắt đầu với việc token hóa cổ phiếu Mỹ, đồng thời có một liên kết môi giới tuân thủ hoàn chỉnh, có thể mở các kênh tuân thủ giữa tài chính truyền thống và blockchain nhanh hơn các nền tảng kiểu sàn giao dịch thuần túy.

Đặc biệt đáng nói là Robinhood đã đồng thời công bố việc phát hành ngay lập tức các token vốn cổ phần tư nhân của OpenAI và SpaceX tại địa điểm này. Trong tương lai, các token này có thể tiếp tục lưu thông qua Robinhood Chain vào cuối tuần, không phụ thuộc vào một người lưu ký duy nhất và cho phép sử dụng cross-chain tự do sau này. Nỗ lực này có thể thay đổi cấu trúc thanh khoản của toàn bộ ngành đầu tư tư nhân, giống như cách Robinhood thúc đẩy cuộc cách mạng hoa hồng bằng không vào năm đó, và có tiềm năng phá hoại rất lớn.

Theo quan điểm của các nhà quan sát trong ngành, nếu Robinhood thành công trong việc biến Robinhood Chain thành nền tảng tài sản thực toàn cầu, thì không chỉ cổ phiếu hoặc hợp đồng tương lai, mà cả bất động sản, tác phẩm nghệ thuật và thậm chí cả các chỉ số phát thải carbon có thể trở thành tài sản có thể kết hợp trong ví của người dùng Robinhood trong tương lai, đây sẽ là một sự tái tạo rất sâu sắc của hệ thống tài chính toàn cầu.

Hình thức ban đầu của một công ty chứng khoán trên chuỗi

Từ hoa hồng bằng không, đến giao dịch cổ phiếu lẻ của Mỹ, đến việc hô vang "Robinhood Chain" ngày nay, Robinhood đang viết nên một lộ trình đổi mới liên tục: mỗi bước đều nhắm vào các ngưỡng và các liên kết kém hiệu quả trong hệ thống tài chính truyền thống, đồng thời giảm đáng kể các rào cản gia nhập thông qua các phương tiện kỹ thuật.

Khi token hóa chuyển từ một cổ phiếu Apple sang một tòa nhà, một phần vốn cổ phần tư nhân hoặc thậm chí một tác phẩm nghệ thuật, thì blockchain không còn chỉ là một công cụ đầu cơ mà thực sự có ý nghĩa là "Internet tài sản". Robinhood đã nhìn thấy cơ hội này và hy vọng sẽ sử dụng quy mô người dùng và sự tin tưởng vào thương hiệu của mình để dẫn đầu trong giai đoạn cửa sổ khi quy định dần trở nên rõ ràng.

Báo cáo của Ripple và BCG dự đoán rằng thị trường tài sản thực được token hóa toàn cầu có thể đạt 18,9 nghìn tỷ đô la Mỹ vào năm 2033. Robinhood rõ ràng không có ý định chỉ là một kẻ xâm nhập mà là trở thành người xây dựng nền tảng của thị trường này. Tuyên bố tại hội nghị ra mắt sản phẩm ở Cannes có thể được sử dụng làm phần kết: "Nền tảng của tài chính toàn cầu trong tương lai là Robinhood Chain."