🔴 Manipulación de SharpLink: un artículo revela a A.G.P., el jugador detrás del auge de las criptomonedas y las acciones.
El 15 de julio de 2025, SharpLink, una empresa de juegos al borde de la exclusión de la bolsa, anunció que compraría Ethereum con los 413,00 millones de dólares recaudados en una semana.
El mercado de capitales dio la respuesta más entusiasta: según datos de Investing y Nasdaq, el precio de sus acciones se disparó un 528% en seis meses, con un aumento mensual de más del 150%.
Sin embargo, la historia de regreso de @SharpLinkGaming es solo la punta del iceberg. Casi al mismo tiempo, una alquimia de capital más amplia se estaba desarrollando silenciosamente en diferentes industrias: una empresa de bienes de consumo tradicional (@UpexiTreasury) incluyó tokens SOL en sus reservas, y un gigante de la minería de criptomonedas (@BitdeerOfficial) conectó con éxito el capital tradicional de Wall Street.
Desde "acciones basura" al borde de la exclusión de la bolsa hasta marcas de consumo sólidas, desde empresas nativas de criptomonedas hasta nuevos favoritos de la tecnología transfronteriza. Cuando la gente intentó encontrar a los artífices detrás de escena, el foco no apuntó a Goldman Sachs o JPMorgan Chase, sino a un banco de inversión mediano que antes no era prominente en la vista pública: A.G.P. (Alliance Global Partners).
Como manipulador o participante clave en todas estas transacciones, A.G.P. ha llevado este modelo al extremo. Solo en el proyecto SharpLink, según su tasa de comisión, ganó potencialmente más de 8,00 millones de dólares en comisiones en una semana, y esto es solo el comienzo de su enorme plan de 6,00 mil millones de dólares en valor total.
Mientras los gigantes de Wall Street construyen puentes de cumplimiento para clientes institucionales, A.G.P. ha tomado una ruta más agresiva: transformar lotes de empresas que cotizan en bolsa en "acciones proxy de criptomonedas" y sentarse a la mesa, convirtiéndose en la persona que diseña las reglas del juego.
I. Construcción masiva de tesorerías de criptomonedas para empresas estadounidenses que cotizan en bolsa como SharpLink
A.G.P. demuestra sus técnicas de manipulación a través de cuatro casos. Su modelo no es una estrategia estandarizada, sino altamente personalizada: juzga los puntos débiles de los clientes y los puntos calientes del mercado, utiliza de manera flexible herramientas como los acuerdos ATM y diseña un esquema de tarifas que maximice sus propios intereses para cada transacción.
El caso más típico es SharpLink. El 27 de mayo de 2025, SharpLink anunció que había completado una financiación privada de 425,00 millones de dólares, liderada por Consensys, con el fundador de Ethereum, Joseph Lubin, como presidente. Según el documento 8-K, A.G.P. actuó como agente de colocación exclusivo, ganando una comisión de suscripción del 5-7%. Sin embargo, el plato fuerte real es el siguiente acuerdo ATM.
Aquí es necesario explicar las sutilezas del acuerdo ATM.
La emisión tradicional de acciones es como verter un gran cubo de agua en el mercado, lo que inevitablemente resulta en una fuerte caída en el precio de las acciones. El acuerdo ATM es completamente diferente, es como instalar un grifo inteligente para la empresa: cuando el precio de las acciones sube, el banco de inversión acelera la apertura del grifo y puede vender millones de acciones en un solo día; cuando el precio de las acciones retrocede, cierra inmediatamente el grifo o ralentiza la emisión, esperando un mejor momento; la gerencia de la empresa puede decidir suspender o reiniciar todo el plan en cualquier momento.
Específicamente, el núcleo del acuerdo ATM es la emisión dirigida por lotes. A diferencia de las emisiones tradicionales que requieren determinar el precio y la cantidad de una sola vez, ATM permite a las empresas recaudar fondos por lotes en las mejores condiciones del mercado. El volumen de cada emisión se controla dentro del 1-2% del volumen de negociación diario, lo que casi no llama la atención del mercado.
Esta estrategia de vender caro y detenerse cuando baja el precio no solo protege el precio de las acciones, sino que también maximiza la eficiencia de la financiación.
Desde la perspectiva de la estructura de tarifas, según el documento S-3/A del 14 de junio, A.G.P. cobra la línea de crédito ATM de 6,00 mil millones de dólares en tres niveles: 2,5% por los primeros 1,00 mil millones de dólares, 2,0% por los siguientes 1,00 mil millones de dólares y 1,75% por los siguientes. Calculado a un promedio del 2,1%, A.G.P. puede ganar alrededor de 126,00 millones de dólares con esto. Este mecanismo crea una vinculación de intereses: A.G.P. tiene el incentivo de mantener el precio de las acciones para continuar emitiendo, mientras que SharpLink obtiene una fuente de financiación estable a largo plazo.
Además de SharpLink, otro caso innovador de A.G.P. es Upexi.
El 17 de julio, A.G.P. diseñó bonos convertibles de 150,00 millones de dólares para la empresa de bienes de consumo Upexi. Los inversores utilizaron tokens SOL como garantía para comprar bonos, disfrutando de una tasa de interés anual del 2,0%, al tiempo que obtuvieron el derecho de convertir en acciones a 4,25 dólares. De esta manera, para Upexi, esto equivale a obtener reservas de SOL a bajo costo, recaudando fondos y subiéndose al tren de las criptomonedas. Los fondos de criptomonedas que poseen SOL bloquean las oportunidades de aumento en el mercado de valores tradicional. A.G.P., como agente de colocación exclusivo, gana comisiones de suscripción de esta transacción.
También vale la pena señalar que, el 18 de junio, A.G.P. participó como co-administrador en la emisión de bonos convertibles de 330,00 millones de dólares de la empresa de minería de criptomonedas Bitdeer Technologies. Al servir a las empresas de la industria, A.G.P. no solo obtiene ingresos directos por suscripción, sino que también establece una posición en el mercado de financiación de la minería de criptomonedas.
La situación de BTQ Technologies, una empresa de criptografía post-cuántica, muestra aún más la capacidad de arbitraje regulatorio de A.G.P.
El 11 de julio, al utilizar el mecanismo de exención LIFE de Canadá (un canal que permite simplificar la aprobación de la financiación a pequeña escala), A.G.P. recaudó 40,00 millones de dólares canadienses de inversores estadounidenses para esta empresa. A cambio, A.G.P. recibió una comisión en efectivo del 7% y también obtuvo warrants equivalentes al 2,5% del monto de la financiación. El rendimiento total de este arbitraje regulatorio transfronterizo se acerca al 10%, superando con creces el nivel de comisión del 5-7% de los negocios tradicionales de IPO.
¿Es el modelo de negocio de A.G.P. una simple copia y pega? ¿Cuál es el verdadero "toque de Midas" de A.G.P.?
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Credora
Lukka
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