Singapur Kripto Dünyasını Dışarı Atmaya Başladığında
Bir zamanların Web3 cenneti olan Singapur, insanları dışarı atmaya başlıyor.
30 Mayıs'ta Singapur Para Otoritesi (MAS), "Dijital Token Hizmet Sağlayıcıları (DTSP)" için nihai politika kılavuzunu resmen yayınladı. Belge oldukça sert bir tutum sergiliyor:
Singapur'da kayıtlı veya faaliyet gösteren tüm kripto hizmeti sağlayıcıları, DTSP lisansı almadıkları takdirde, 30 Haziran 2025'e kadar denizaşırı müşterilere hizmet sunmayı durdurmalıdır.
Bu düzenleme için bir geçiş dönemi öngörülmemektedir ve ihlalde bulunanlar yasalara göre cezalandırılacaktır. Yasaları ihlal ettiği tespit edilen şirketler, 250.000 Singapur dolarına (200.000 ABD doları) kadar para cezası ve üç yıla kadar hapis cezasıyla karşı karşıya kalacaktır.
Bu politika, Singapur'daki birçok kripto para birimi uygulayıcısının kalbine bir hançer gibi saplandı.
Asya'nın Web3 merkezi olarak Singapur, her zaman "düzenleyici arbitraj" için mükemmel bir yer olmuştur.
Singapur geçmişte "içe farklı, dışa farklı" bir düzenleme stratejisi uyguladı ve Singapur'da kayıtlı şirketlerin denizaşırı müşterilere serbestçe hizmet sunmasına izin verdi, yalnızca yerel pazara yönelik işletmelere daha katı düzenleme gereksinimleri getirdi.
Özellikle Çin'in kapsamlı bir yasak uygulaması ve ABD SEC'in yaptırım çabalarını artırması gibi büyük pazarlar düzenlemeleri sıkılaştırdığında, Singapur zamanında bir sığınak rolü oynadı ve birçok kripto borsası, fon ve proje tarafına güvenli bir iniş noktası sağladı, bu da art arda kripto şirketlerinin göç dalgalarına yol açtı. Hatta Singapur'un ulusal varlık fonu Temasek bile FTX, Immutable gibi kripto şirketlerine yatırım yaparak Singapur'un Asya kripto merkezi statüsünü pekiştirdi.
Ancak, bu düzenleyici politikanın açıklığa kavuşturulması, "düzenleyici arbitraj" boşluğunu giderek kapatıyor.
Singapur MAS tarafından yayınlanan DTSP nihai düzenleyici yanıt belgesine göre, en katı birkaç kilit nokta şunlardır:
Sınır ötesi işlerin kapsamlı yönetimi: Hizmet verilenlerin Singapur'da mı yoksa denizaşırı müşteriler mi olduğuna bakılmaksızın, Singapur'da dijital tokenlerle ilgili iş yapan herkesin bir DTSP lisansı alması gerekmektedir. Bu, geçmişte "Singapur'da kayıtlı ancak yalnızca denizaşırı müşterilere hizmet veren" düzenleyici arbitraj yolunu doğrudan kesmektedir.
İşyeri tanımı son derece geniştir: MAS, "işyeri"ni "lisans sahibi tarafından Singapur'da iş yapmak için kullanılan herhangi bir yer" olarak tanımlamaktadır, buna taşınabilir stantlar bile dahildir. Bu tanım, ölçek ne olursa olsun, olası tüm işyerlerini neredeyse kapsamaktadır.
Bireysel ve kurumsal çift kapsama: Düzenleme nesneleri hem Singapur'daki işyerlerinde faaliyet gösteren bireyleri veya ortaklıkları hem de Singapur dışında dijital token hizmetleri işi yapan Singapur şirketlerini içermektedir ve bu da öznelerin tam olarak kapsanmasını sağlamaktadır.
Ek olarak, MAS denizaşırı şirket çalışanlarının evden çalışmasının kabul edilebilir olduğunu belirtmesine rağmen, "çalışan" tanımı belirsizdir ve proje kurucularının ve hissedarların çalışan olup olmadığı tamamen MAS'ın takdirindedir.
Neden Singapur MAS aniden sert önlemler alıyor?
Bu, Singapur Para Otoritesi'nin kripto para birimi şirketlerine yönelik ani bir politika saldırısı değildir. 2022 gibi erken bir tarihte, Singapur MAS, kripto para birimlerinin düzenlenmesi olan 9. bölümün yer aldığı "Finansal Hizmetler ve Piyasalar Yasası"nı yayınladı ve ardından birçok kamuoyu istişaresi ve görüş talep taslağı gerçekleştirdi. 30 Mayıs'taki belge, istişareye bir yanıt ve aynı zamanda belirli düzenleme yöntemlerini, düzenlemeleri, bildirimleri ve DTSP lisanslama kılavuzunu ayrıntılı olarak açıklamaktadır.
İstişare belgesine göre, MAS'ın temel değerlendirme faktörü, "bazı kripto para birimi şirketlerinin Singapur'un itibarını zedeleyebileceği"dir.
Orijinal metinde, "Dijital token hizmetleri, internet tabanlı ve sınır ötesi doğası nedeniyle, dijital token hizmet sağlayıcıları (DTSPs) kara para aklama/terör finansmanı (ML/TF) riskleriyle daha kolay karşı karşıya kalmaktadır... DTSP'lerin Singapur için oluşturduğu temel risk, itibar riskidir, yani yasa dışı amaçlarla katılır veya kötüye kullanılırsa Singapur'un itibarını zedeleyebilirler." denmektedir.
Her şeyin kökeni muhtemelen 2022'ye kadar uzanmaktadır. Temasek'in yatırım yaptığı kripto para birimi borsası FTX ve yerel kripto fonu Three Arrows Capital'in patlaması, Singapur'un finansal itibarını ciddi şekilde zedeledi. O zamanki Singapur Maliye Bakanı Huang Xuncai (şimdiki Başbakan), bu yatırımın itibar zararına neden olduğunu ve Temasek'in daha sonra yatırım ekibine ve üst düzey yöneticilere maaş kesintisi cezası verdiğini açıkça belirtti.
En son düzenlemeler kapsamında hangi kripto para birimi şirketleri etkilenecek?
İstişare belgesine göre, kripto varlık ticaretiyle ilgili tüm öznelerin lisans alması gerekmektedir, buna kripto para birimi ticaret platformları, kripto para birimi saklama, kripto para birimi transferleri, kripto para birimi ihracı vb. dahildir.
30 Haziran 2025'te son tarih yaklaşırken, Singapur'daki kripto uygulayıcılarının kalplerini sosyal medya ve diğer sosyal medyadan gelen panik kaplamış durumda, ancak daha fazla duygu kafa karışıklığıdır.
Proje tarafı uygulayıcısı Adam (takma ad) şöyle diyor: "Daha önce ilgili politikaları bilmiyordum, sadece bir anda arkadaş çevresi patladı. Şu anda farklı görüşler var, sadece bekleyip görebiliriz. En kötü ihtimalle Singapur'dan ayrılıp komşu Malezya'ya gideriz."
Bir kripto borsası uygulayıcısı olan Kevin ise çok üzgün. Şirketi ofislerini tamamen Hong Kong'a taşımak için planlar yaptı, ancak belirli zaman çizelgesini bilmiyor. Singapur'da 2 yıldır ikamet eden Kevin, bu olaydan sonra Singapur'da kalıcı ikamet (PR) başvurusunda bulunmaya hazırlanıyordu, ancak pişmanlık ve isteksizlikle dolu.
Daha önce, Hong Kong Yasama Konseyi Üyesi Wu Jiezhuang, sosyal medyada Singapur'daki kripto uygulayıcılarını Hong Kong'a yerleşmeye davet eden bir makale yayınladı. Şöyle dedi: "Singapur kısa süre önce 'Dijital Token Hizmet Sağlayıcı Lisanslama Kılavuzu'nu yayınladı ve sanal varlıklarla uğraşan ilgili şirketler, kurumlar ve personel için yeni politikalar önerdi. Hong Kong, 2022'de sanal varlık beyannamesini yayınlamasından bu yana, sektörün Hong Kong'da gelişmesini aktif olarak memnuniyetle karşıladı. Gayri resmi istatistiklere göre, 1.000'den fazla Web3 şirketi Hong Kong'da kuruldu. Şu anda Singapur'da ilgili sektörde çalışıyorsanız ve merkezinizi ve personelinizi Hong Kong'a taşımak istiyorsanız, yardım sağlamaya hazırım ve Hong Kong'da gelişmeye hoş geldiniz!"
Kripto saklama platformu Cobo COO'su ve eski PAG Taiping Investment Group'un baş hukuk müşaviri Lily, bu politikanın panik duygusunu aşırı derecede büyüttüğünü düşünüyor. Bu politika, MAS'ın tutarlı düzenleme stilini koruyor. Esas olarak etkilenenler, lisanssız borsaların Singapur'daki ön büro ve esas operasyon ekipleri. Cobo da dahil olmak üzere muafiyet alan şirketleri ve zaten lisans almış şirketleri etkilemeyecek ve ayrıca iş kapsamı lisans düzenlemesi kapsamına girmeyen kurumları da etkilemeyecek.
Singapur Mas web sitesi verilerine göre, COBO, ANTALPHA, CEFFU, MATRIXPORT gibi 24 şirket muafiyet listesinde yer alırken, BITGO, CIRCLE, COINBASE, GSR, Hashkey, OKX SG gibi 33 şirket DTSP lisansı almıştır.
Lisanslı ve muaf şirketler için yeni politika, daha adil bir rekabet ortamı yaratıyor, lisanslı kurumların itibar değerini artırıyor ve küresel genişleme için zemin hazırlıyor.
Buna karşılık, düzenleyici arbitraj çağının sona ermesiyle birlikte, Singapur merkezli bazı offshore kripto şirketleri Hong Kong, Dubai, Malezya ve diğer yerlere göç etmeye başladı.
Adam, kripto uygulayıcılarının Singapur'dan ayrılmasının büyük bir eğilim olduğunu ve bu politikanın bu süreci daha da hızlandırdığını düşünüyor.
"Singapur'da yaşam maliyeti yüksek, sıkıcı ve daha da önemlisi, şu anda çok az para kazanma fırsatı var. Yaşamak için Japonya'ya, para kazanmak için Dubai'ye gitmek istiyorum."
Bir zamanlar Singapur'a "kripto Yahudilerinin Kudüs'ü" deniyordu. Şimdi kapıları sıkılaştırılıyor ve kripto Yahudileri otlak arayışıyla dolaşmaya devam etmek zorunda.